L’entreprise
et les institutions financières
1-
Les sources de financement
-Fonds
propres : appel privé ou public à l’épargne (actions)
-Endettement : obligations, établissements financiers, banques, crédit interentreprise
2-
Recherche de capitaux auprès d’organismes financiers
2-1 Concours en capital des
organismes financiers
Ils se matérialisent en
quasi-fonds propres (obligations convertibles, prêts participatifs…)
A- Institutions à vocation nationale
-Institut de dvp
industriel (création/transmission/reprises d’E, capital développement)
-Sociétés financières
d’innovation (prises de participations dans les PME innovatrices)
B- Institutions à vocation régionale
-Sociétés de
développement régionales (fonds propres, prêts, financement de crédit bail)
-Sociétés financières
régionales (fonds propres)
2-2 Le crédit aux entreprises
(CT < 2ans, MT < 7 ans et LT)
A- Organismes dispensateurs de crédits
aux entreprises
-Banques
« AFP » (regroupés dans l’association française des banques)
-Banques mutuelles ou
coopératives
-Sociétés
financières : ne peuvent recevoir de dépôts à vue
-Institutions financières
spécialisées : idem + spécialisées dans une catégorie de crédit
Les
banques financent les
prêts court terme et moyen terme en raison de leur durée
des ressources (dépôts à vue) alors que
les Ets financiers non bancaires ont des ressources long terme
(épargne provenant
d’appel public a l'épargne…)
B- Prêts à l’investissement (Ets
financiers non-bancaires)
Caractères : montant
(dépasse rarement 70% de l’investissement), taux, durée, garanties
C- Crédits spécialisés (par
objet (crédit bail…), secteur (agricole = CA…)
3-
La bourse (mise en
relation directe des agents à besoin et à capacité de financement)
3-1 L’organisation boursière
Les
bourses de valeurs sont des marchés officiels ou se négocient des valeurs
mobilières.
A- Les intervenants sur le marché
Emetteurs de titres et investisseurs :
particuliers, institutionnels (compagnies d’assurances, caisses de retraites…)
et organismes de placement collectifs
B- Valeurs cotées
Actions (à dividende
prioritaire, sans dt de vote…) et obligations (taux fixe, variable…)
C- Contrôle du marché (par l’AMF)
Missions :
protection de l’épargne, information des investisseurs et veiller au bon
fonctionnement des marchés d’instruments financiers. + Autorise création de
SICAV et FCP...
D- La cotation (assurée par Euronext)
Cour d’un titre définit
par l'offre et la demande, cours déterminés informatiquement. De 9h à 17h.
3-2 Les différents marchés fermes
de titres
Il existe désormais un
seul marché règlementé (Euronext)
-Compartiments C
(<150M), B (<1Md) et A selon la capitalisation boursière.
Alternext est le marché
non règlementé pour les PME (transparence financière demandée)
4-
Les marchés dérivés
3-1 Le MONEP (marché d’options
négociables de Paris)
C’est
un marché conditionnel ou sont négociés des options d’achats et de vente
3-2 Le MATIF (marché à terme
international de France